半年发行255亿元创新高，消费金融公司密集发行金融债

　　【大河财立方 记者 杨春旺】消费金融公司金融债发行明显提速。

　　6月24日，兴业消费金融有限公司（以下简称兴业消费金融）披露2024年第四期金融债券发行情况，公司2024年第四期金融债券实际发行总额20亿元。据大河财立方记者不完全统计，今年内已有6家消费金融机构发行了15单共255亿元的金融债，发行规模和发单量均创下历史新高。

　　本月两家消金公司发行35亿元金融债

　　从兴业消费金融公布的今年最新一期金融债发行情况看，兴业消费金融本次金融债券发行价格为100元，基本发行规模15亿元， 增发规模不超过15亿元，实际发行规模20亿元，票面利率为2.22%，于6月25日起开始计息。

　　至此，兴业消费金融本年度已发行四期金融债共计75亿元，期数上与招联消费金融持平，发行总金额仅次于招联消费金融。

　　根据公告，兴业消费金融本期金融债券发行的主承销商包括兴业银行股份有限公司、中信证券股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国国际金融股份有限公司等9家机构。

　　在此前发布的申购区间与投资者申购提示性说明中，兴业消费金融明确本期债券募集资金主要用于补充公司中长期资金，优化公司资产负债期限结构，进一步促进主营业务发展，提升普惠金融服务能力。

　　在募集说明书中，兴业消费金融披露了主要指标。经营业绩方面，2021年末、2022年末及2023年末，公司资产总额分别为617.95亿元、763.02亿元和869.17亿元；各项贷款余额分别为580.56亿元、749.22亿元和864.11亿元。

　　2021年度、2022年度及2023年度，公司营业收入分别为84.10亿元、99.95亿元和111.75亿元；净利润分别为22.30亿元、24.93亿元和18.55亿元。

　　风险指标方面，2021年末、2022年末及2023年末，公司资本充足率分别为12.59%、13.39%和13.97%，均符合监管要求。不良贷款率分别为1.90%、2.14% 和 2.49%，呈逐年上升态势。

　　在兴业消费金融公布第四期金融债发行情况前一天，中银消费金融披露2024年金融债券（第二期）发行结果，公告显示发行总额为15亿元，中银消费金融年内金融债发行规模达到了30亿元。

　　金融债发行规模年内创新高

　　消费金融机构积极参与金融债发行，拓宽融资渠道。

　　据大河财立方记者统计，2024年上半年，招联消费金融、兴业消费金融、中银消费金融、杭银消费金融、中原消费金融、马上消费金融等6家消费金融公司累计发行金融债总额达255亿元，共15期。

　　数据显示，自2016年消费金融公司发行首单金融债以来，2016年、2018年、2019年、2020年、2021年、2023年的发行总额分别是20亿元、15亿元、50亿元、75亿元、130亿元、15亿元，数据来看，今年上半年消费金融公司发行金融债已达到了2019年—2021年三年的总和。

　　而资产证券化产品（以下简称ABS）作为消费金融公司另一重要融资渠道，据不完全统计，2023年消费金融公司累计发行18期资产证券化产品，总金额超过250亿元，目前2024年上半年消费金融公司发行金融债规模已经超过去年全年ABS发行规模。

　　今年上半年已发行的金融债，从发行期数和规模看，招联消费金融、兴业消费金融发行数量达到4期，累计发行规模为80亿元、75亿元；中银消费金融、马上消费金融、杭银消费金融发行2期金融债，累计发行规模分别达到25亿元、25亿元、30亿元；中原消费金融发行1期金融债，规模为20亿元。

　　从发行年限和票面利率看，上半年6家消费金融公司发行的金融债券期限多为3年，仅有马上消费金融两期金融债产品期限均为1年。票面利率则集中在2.22%—3.00%，兴业消费金融第四期金融债券票面利率2.22%为年内最低。

　　金融债成消金机构热门融资渠道

　　惠誉博华相关研报指出，消费金融公司对同业借款依赖较高，融资渠道单一和高融资成本短期内难有改观。但随着更多消费金融公司成立年限达到融资业务开展要求，以及消费金融公司金融债发行政策放松，发行金融债融资成本又相对较低，该融资渠道的行业认可度快速攀升。

　　消费金融公司金融债发行始于2016年，在2021年四季度曾一度暂停。

　　2023年8月，央行支持消费金融公司、汽车金融公司发行金融债券和信贷资产支持证券的政策出台，拟大力支持消费金融公司、汽车金融公司发行金融债券和信贷资产支持证券，募集资金积极开发特色消费信贷产品，满足居民消费升级需求。

　　同年11月，国家金融监督管理总局发布的《非银行金融机构行政许可事项实施办法》实施，简化消费金融公司债券发行程序，将消费金融公司发行非资本类债券由审批制改为事后报告制。

　　随后兴业消费金融在当年11月成功发行2023年第一期金融债券，标志着持牌消费金融机构金融债发行时隔两年重启。

　　重启之后的2024年，仅半年时间，消费金融公司金融债发行创历史新高。

　　此外，惠誉博华金融机构部分析师张可欣表示，ABS对于消费金融公司融资而言，相对于利率在3%—5%的同业借款也具备一定成本性价比。2023年ABS发行增长至251亿元，在发行规模上首次超过银行消费贷，发行利率分布在3%附近，且期限多为1—3年，可有效帮助消费金融公司调整负债期限结构。

编辑:林辉