河南两省管国企发债30亿/从3300家城投财报看化债、转型/深圳2268家商业

　　6月11日，天风证券公告称，控股股东湖北宏泰集团拟以集中竞价方式增持公司股份，金额不低于5亿元，不超过10亿元。

　　同日，宏泰集团党委书记、董事长曾鑫带队赴天风证券开展调研督导。曾鑫指出，要努力克服转型阵痛期，进一步提高政治站位，深刻认识当前资本市场健康发展的极端重要性，以贯彻落实新“国九条”为契机，深刻践行金融工作的政治性人民性，提升专业水平，提高经营质效，以实际行动更好支撑湖北省经济社会发展大局，更加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益。湖北宏泰集团将与其他国有股东一道继续加大支持力度，不断巩固完善天风证券国有控股上市公司治理机制，持续倡导合规稳健经营和高质量发展，推动天风证券打造管理规范、服务辐射能力强的新型证券公司。

　　6月11日，财政部发布通知称，拟第一次续发行2024年记账式附息（十一期）国债（10年期）。本次续发行国债为10年期固定利率附息债，招标面值总额1420亿元，进行甲类成员追加投标，续发行国债票面利率为2.27%。招标时间为2024年6月12日上午。

　　据洛阳市委政研室官微，洛阳市在13个省级以上开发区全面推行“管委会+公司”模式，各县区通过重组整合、注入资产等方式，均已组建开发区运营公司，除伊滨区有3家运营公司外，其他开发区各有1家运营公司，全市共15家开发区运营公司。工作建议：开发区的发展很大程度取决于运营公司的市场化运作水平。各县区应进一步转变思维理念，推动开发区运营公司真正由原来的政府融资平台转变为投资运营公司，以市场化手段将开发区打造成经济建设的主阵地主战场主引擎。提高投融资能力，推动开发区运营公司转型发展。聚焦将开发区运营公司打造成自主经营、自负盈亏、自担风险、自我发展的独立市场主体，进一步优化运营公司资产结构，化解运营公司历史负债，引导运营公司加大资本运作力度，更好服务开发区高质量发展。

　　6月11日，中国平煤神马控股集团有限公司披露2024年度第二期中期发行情况公告。该期中票债券简称“24中国平煤MTN002”，发行总额15亿元，期限为3+N年，起息日为2024年06月07日，兑付日为2099年12月31日，初始基准利率+发行利差为3.3％，主承销商及簿记管理人为银河证券。经中诚信国际评定，公司主体信用级别AAA，评级展望稳定，债项评级AAA。募集资金中，13亿元拟用于偿还有息债务，2亿元用于补充流动性资金。

　　近日，河南交通投资集团披露2024年面向专业投资者公开发行可续期公司债券(第五期)发行文件。本期债券拟发行金额不超过15亿元（含15亿元），分为两个品种。品种一基础期限3年，品种二的基础期限为5年，在每个约定的周期末附公司续期选择权，发行人有权选择将本品种债券期限延长1个周期，或选择在该重新定价周期到期全额兑付本品种债券。起息日为2024年6月12日，每年的6月12日付息，最后一期利息随本金的兑付一起支付。募集资金用于生产性支出，包括偿还债务、补充流动资金等。

　　6月11日消息，开封城市建设投资集团2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)完成发行，将于6月12日起在上交所挂牌。本期债券简称“24开城02”，发行规模3.3亿元，利率3.23%，期限为5年；债券起息日为2024年6月6日，到期日为2029年6月6日，主承销商为首创证券、国元证券。2023年8月16日，经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。本期债券扣除发行费用后，拟将募集资金全部用于偿还到期公司债券。

　　6月11日，郑州交通建设投资有限公司公告，其2024年度第一期中期票据定于6月12日9:00时13日18:00时申购。该期中票规模10亿元，期限5年，申购区间为2.3%~3.3%。上市日期为2024年6月17日，兑付日期为2029年6月14日。募集资金拟全部用于偿还有息债务。华夏银行、中金公司为主承销商，组织承销团承销本期债务融资工具；华夏银行为簿记管理人负责簿记建档工作。联合资信评估股份有限公司对发行人主体评级评定为 AA+。本期债券无债项评级、无担保。

　　6月11日，郑州二七国有资产经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目获上交所受理。债券拟发行金额10亿元，承销商/管理人为财达证券、中信建投证券、兴业证券。2023年9月8日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望为稳定。

　　6月11日，濮阳投资集团披露2024年度第二期超短期融资券发行情况。该期超短融简称“24濮阳投资SCP002”，规模5亿元，期限90日，利率2.20%。起息日2024年6月7日，兑付日2024年9月5日。郑州银行为主承销商及簿记管理人。本期超短期融资券未进行信用等级评定。本期债券所募资金拟用于偿还有息债务。

　　6月11日消息，河南省新惠建设投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第四期）日前已完成发行，将于6月12日起在上交所挂牌交易。本期债券简称为“24新惠04”，发行金额3亿元，利率2.68％，期限2年，起息日为2024年6月6日，兑付日为2026年6月6日。债券主承销商为申港证券、财达证券。募集资金扣除发行费用后将用于偿还回售的公司债券本金。2023年7月25日，经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望稳定。

　　6月11日消息，周口城投发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)完成发行，将于6月12日起在上交所挂牌。本期债券简称“24周城发”，发行规模12.8亿元，利率3.20%，期限为5年；债券起息日为2024年6月6日，到期日为2029年6月6日，主承销商为国投证券、西部证券、长城证券、中邮证券。2024年4月28日，经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。本期债券的募集资金将用于偿还公司债券本金。

　　6月11日消息，郑州市市场发展投资有限公司披露郑州市投百荣世贸商城资产支持专项计划选聘信托服务机构项目招标公告。该ABS拟发行金额25.8亿元，发行期限为18年。经东方金诚国际综合评定，郑州市投主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。

　　据上交所，中交融资租赁有限公司2024年面向专业投资者公开发行乡村振兴公司债券（第一期）日前在上海证券交易所发行。本期债券由中金公司担任牵头主承销商及簿记管理人，发行规模5亿元，发行期限3年期，最终票面利率2.25%。本期债券是全国首单租赁公司发行的乡村振兴公司债，全场认购倍数高达7.8倍。募集资金部分用于偿还直租项目借款。

　　6月11日消息， 郑州宝能国际金贸中心项目4.66亿元债权转让，抵押物为该项目用地。据长城资产，该项目债权本金3亿元、利息1.66亿元，担保方式为抵押、保证。债务人为宝能汽车集团，共同债务人为郑州宝泰置业。郑州宝能国际金贸中心项目以及债权抵押土地均位于郑州市郑东新区高铁东广场核心商务区，目前抵押土地为一块净地，尚未开发建设。该项目已过一审、二审诉讼，当前进入执行阶段。

　　6月11日消息，深圳市地方金融管理局公告，认定2268家非正常经营类商业保理公司。上述商业保理公司需自公告之日起3个月内主动向市场监管部门申请变更企业名称、业务范围（去除企业名称、经营范围中“商业保理”有关内容，并不再从事相关业务）或主动注销。对未按期主动退出行业的非正常经营商业保理公司，深圳市地方金融管理局将联合市场监管部门采取进一步监管措施。

　　据重庆市开州区国资委官网，重庆三宜建设集团有限公司、重庆开州浦里建设开发有限公司、重庆开州港务有限公司3户企业，自公告之日起，不再承担政府融资职能。企业依照市场法则自主经营，自负盈亏，政府在出资范围内承担有限责任。

　　上交所日前披露，桐柏县盘古投资控股有限公司2023年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券的项目状态更新为“终止”，拟发行金额3亿元，品种为私募。

　　中诚信国际公告，经中诚信国际信用评级委员会审议决定，自本公告发布之日起，中诚信国际终止对吴江城投主体信用评级及“19吴江01/PR吴江城”、“19吴江02/19吴江02”的债项信用评级，上述评级结果失效，中诚信国际将不再更新公司主体及相关债项的评级结果。

　　6月11日，中信建投研报称，2023年城投扩表速度继续下降。展望2024年，在信贷“挤水分”背景下，今年社融增速较2023年或仍回落，同时考虑到土地财政下行，预计城投扩表速度继续下降。但在财政发力下，预计城投投资支出有望稳定，年投资规模维持在5.1万亿元附近，资金缺口预计由财政填补，基建投资增速仍有支撑。

　　2023年城投公司扩表速度继续下降，资产负债增速继续维持社融增速以下，这是“一揽子化债”的要求。在2024年金融“防空转”与信贷“挤水分”背景下，今年社融增速或仍将回落，同时考虑到土地财政持续下行，预计城投公司扩表速度仍将继续下降。

　　不过在财政发力背景下，预计城投公司投资仍有望保持稳定，预计年投资规模继续维持在5.1万亿元附近，债务与投资增速缺口预计由财政支持填补。除去传统政府债外，也包括特别国债（1万亿元）、特殊再融资债（或1万亿元附近）、上年结转资金（数千亿元）等。

　　城投转型发展方面，2020年后城投公司传统涉足的交通与市政建设便进入存量状态，2022年以来城投公司更多在电力新能源、仓储物流、产业投资等“新基建”领域寻求增量，但我们预计在产能过剩与行业周期背景下，今年城投转型难度有所提升，部分位于欠发达地区的中小型平台面临业务可持续性问题。

　　区域上看，目前大部分省份城投扩张明显收窄，化债重点省份缩表则更为明显。不过部分区域仍展现出韧性，包括浙江、湖北，这些区域依靠旺盛的民营经济或偏低的债务压力或一定的基建空间仍有扩张空间。

编辑:林辉